Quy trình thẩm định đầu tư của Mindful Impact Capital được thiết kế để vừa nhanh vừa sâu — đủ nhanh để không bỏ lỡ cơ hội, đủ sâu để không đưa ra quyết định vội vàng. Tổng thời gian trung bình từ tiếp xúc đến giải ngân: 8-12 tuần.
Tài liệu này mô tả quy trình 5 bước chuẩn của chúng tôi. Đối tác và nhà sáng lập có thể dùng để hiểu vị trí hiện tại của mình trong quá trình làm việc chung.
Bước 1 — Tiếp xúc & Sàng lọc sơ bộ
Thời gian: 1-2 tuần. Mục tiêu: xác định xem cơ hội có phù hợp với thesis đầu tư của Mindful Impact Capital không.
Tiếp nhận hồ sơ
Nhà sáng lập gửi tài liệu qua email capital@mindfulholdings.vn. Tối thiểu gồm: pitch deck, báo cáo tài chính 3 năm gần nhất (hoặc projection nếu công ty mới), và CV đội ngũ sáng lập.
Sàng lọc theo 4 tiêu chí
Chúng tôi đánh giá theo thang: (1) Ngành F&B hoặc lân cận · (2) Giai đoạn Series A trở lên hoặc doanh thu ≥ 20 tỷ/năm · (3) Có đội ngũ ổn định ≥ 2 năm · (4) Triết lý kinh doanh tương thích với giá trị Mindful.
Cuộc gặp đầu tiên
Nếu vượt sàng lọc, chúng tôi sắp xếp một buổi gặp trực tiếp 90 phút với nhà sáng lập. Không slide, không chuẩn bị đặc biệt — chúng tôi muốn nghe câu chuyện và ý định.
Bước 2 — Thẩm định định tính
Thời gian: 2-3 tuần. Mục tiêu: hiểu con người, văn hoá và mô hình kinh doanh ở mức sâu.
Thăm thực địa
Chúng tôi đến trực tiếp các cửa hàng/nhà máy của công ty mục tiêu. Quan sát vận hành thực, nói chuyện với nhân viên cấp thấp, ăn thử sản phẩm. Đây là bước không thể thay thế bằng bảng tính.
Phỏng vấn đội ngũ cốt lõi
Tối thiểu 5 cuộc phỏng vấn 1:1 với các thành viên điều hành: CEO, CFO, COO, trưởng bộ phận vận hành, và ít nhất một bếp trưởng hoặc quản lý chi nhánh. Chúng tôi hỏi cùng một câu với mỗi người.
Đánh giá văn hoá
Mindful Talent thực hiện một đợt đánh giá văn hoá độc lập. Dùng khung 6 chỉ số: tính minh bạch, phân quyền, phản hồi ngược, đào tạo nội bộ, giữ chân, và sự phù hợp với giá trị công khai.
Bước 3 — Thẩm định định lượng
Thời gian: 2-3 tuần. Mục tiêu: xác thực các con số và xây mô hình tài chính tham chiếu.
Kiểm tra tài chính độc lập
Đối tác kiểm toán bên thứ ba rà soát báo cáo tài chính, đặc biệt chú ý: nhận doanh thu, ghi nhận chi phí nguyên liệu, chi phí nhân sự, hàng tồn kho, và các khoản phải trả.
Phân tích đơn vị kinh tế
Xây mô hình unit economics cấp cửa hàng. Các chỉ số chính: payback period, contribution margin, lifetime value/CAC, tỷ lệ mặt bằng/doanh thu, tỷ lệ nhân sự/doanh thu. So sánh với benchmark ngành.
Stress test kịch bản
Mô phỏng 3 kịch bản: base case, downside case (doanh thu giảm 30%), và upside case (mở rộng gấp đôi). Đánh giá khả năng công ty sống sót và cơ hội sinh lời trong từng kịch bản.
Bước 4 — Đề xuất cấu trúc & Đàm phán
Thời gian: 2 tuần. Mục tiêu: đạt được term sheet mà cả hai bên đều thoải mái đồng hành dài hạn.
Đề xuất định giá
Chúng tôi đưa ra phạm vi định giá dựa trên: (a) phương pháp DCF, (b) bội số so sánh ngành, (c) bội số giao dịch tham chiếu. Trình bày minh bạch cả ba, không chỉ con số cuối.
Term sheet
Gồm: tỷ lệ sở hữu, quyền thông tin, quyền tham gia ban điều hành, điều khoản thoái vốn, và cam kết hỗ trợ từ hệ sinh thái (Consulting, Talent, Manufactory, Meals).
Đàm phán
Chúng tôi ưu tiên đàm phán trực tiếp, không qua trung gian. Thời gian tối đa 2 tuần — nếu không chốt được, cả hai bên có quyền rút mà không tổn thương quan hệ.
Bước 5 — Quyết định đầu tư & Hậu đầu tư
Thời gian: 1 tuần trước giải ngân + đồng hành liên tục sau đó.
Phê duyệt hội đồng đầu tư
Hội đồng đầu tư gồm 5 thành viên. Cần đa số ≥ 4/5 để thông qua. Nhà sáng lập được mời trình bày trực tiếp trong 30 phút và trả lời câu hỏi.
Ký kết & Giải ngân
Ký shareholder agreement và subscription agreement. Giải ngân theo tranche — thường 2-3 tranche gắn với các cột mốc vận hành cụ thể.
Kế hoạch hậu đầu tư 100 ngày
Trong 100 ngày đầu, chúng tôi làm việc với đội ngũ công ty mục tiêu để: (1) thiết lập reporting framework, (2) xác định 3 ưu tiên chiến lược, (3) kết nối với 5 sub-brand trong hệ sinh thái.
Chúng tôi không chỉ nhìn bảng số. Đầu tư với Mindful là một cuộc đồng hành, không phải một giao dịch.
Tài liệu liên quan
Để tìm hiểu thêm về luận điểm đầu tư và tiêu chí thẩm định của Mindful Impact Capital, xem trang Nhà đầu tư & Đối tác. Nhà sáng lập quan tâm hợp tác có thể liên hệ trực tiếp qua capital@mindfulholdings.vn.